| Analyse d'une entreprise |
Analyser une entreprise
Cette section vous présente l'analyse financière de
Climate Exchange Capital comme exemple type d'equity research
qu'entreprendrait une banque d'affaires qu'elle soumettrait ensuite à ses
clients / investisseurs comme la Caisse de dépôt et de placement du
Québec.
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Ci-bas
est un squelette qui aide à construire une
première d'une analyse financière.
Une structure n'est pas une formule parfaite, elle sert seulement de
point de repère pour réfléchir. Une analyse financière ne doit pas non
plus être la biographie d'une entreprise. Toute information que vous
incorporez dans votre analyse n'a que pour objet d'appuyer votre
recommandation.
Votre recommendation
Premier argument
:
xyz
Deuxième argument
:
xyz
Dernière
argument
:
l'important à retenir est que un argument en finance qui impacte doit
être simple. Pas besoin de cent arguments
pour justifier votre recommendation d'acheter ou de vendre. Un, deux ou
trois arguments suffisent. Pire, c'est avoir un argument mou - on
vous paie pour avoir des opinions tranchées avec lesquelles un
gestionnaire de fonds fera de l'argent.
Présentation de l'entreprise
Ses activités
:
xyz
Comment gagne-t-elle ses revenues
:
xyz
Equipe de gestion
:
qui sont-ils, qu'apportent-ils à l'entreprise, lui nuisent-ils ?
Présentation des marchés dans lesquels l'entreprise opère
Marchés
:
xyz
Positionnement de l'entreprise
:
si l'entreprise est bien positionnée, que fait-elle pour défendre sa
part de marché. Si elle est faible, que fait la direction pour
l'agrandir.
Valorisation
de l'entreprise
Comparaison
:
multiples, tendances
Modèle de cash-flows
:
xyx
Recommandation
Recommendation
:
achetez, vendez
Alternatives
:
si vous concluez que l'entreprise est essentiellement valorisée
correctement, suggèrez alors (1) quels facteurs essentiels pourraient
causer une chute ou une appréciation marquée de l'action ou (2) comment
combiner l'achat (vente) de cette action avec la vente (achat) d'une autre
action dans le même secteur - pair trading.
En Annexe
Analyse de la performance financière de
l'entreprise
Tout détail technique pertinent
Analyse
détaillée de CLE à suivre
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